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资讯 > 白马行情的背后,基本面因子是否长期有效?
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白马行情的背后,基本面因子是否长期有效?

时间:06-12 20:15 转载来源:Wind资讯

PE、ROE、净利润增速、经营活动现金净这些基本面指标通常是投资者最常挂在嘴边的数字,随着市场风格的不断变化,这些指标是否依然有效呢?

过去十年超额收益300%(基准为沪深300指数),年化收益率16%。我们用最简单的选股方法证明基本面因子依然有效。而这一切,通过Wind选股回测(EQBT)仅需5分钟的时间。

<<  滑动查看下一张图片  >>

5分钟构建了这个策略

在这5分钟诞生的策略长成了什么模样

欢迎大家收看策略的诞生

小编在这里为大家整理了一份

#选股回测(EQBT)策略诞生指南#

希望它能让你更加喜欢EQBT

EQBT

新建策略· 选股模块

0/1

初步筛选股池

全市场中形形色色的股票有3000多只,作为策略的股池,首选需要剔除掉一些“烂股”或“不成熟的股票”。

这边对“烂股”的定义是ST股

对“不成熟的股票”的定义是上市未满6个月

初步的股池就是剔除掉ST股和上市未满6个月股票的股池

                            选股条件:上市满180天     

选股条件:剔除ST和上市不满180天的个股      

0/2

PE&ROE

低估值高质量

选股条件:选股当日0

选股条件:选股当日ROE>20%     

基本面选股,是当下价值投资者追崇的热门选股方式之一。

相较于技术面而言,基本面对股票的走势影响就大多了,可以说它是股票的根基!

基于ROE我还想选择那些低估值的股票,给组合提供一定的安全边际。

选股条件:选股当日0

选股当日ROE>20%

近一个季度ROE>10%

PE 

0

 ROE 

选股当日>20%

近个一季度>10%

 选股逻辑AND的说明 

   注意到每个选股条件前都有个AND,

AND的意思是指在上一个结果集当中再选股。

0/3

净利润&经营活动产生的现金净流量

高成长、排雷

选股条件:新增净利润增长率条件      

选股条件:新增经营活动产生的现金净流量条件     

基于财务指标选出了有品质的低估值股票,基于这些股票还想选出具有成长潜力的股票,顺带排下雷。

净利润同比增长率 

选股当日>15%

近一个季度>10%

近一个季度的增长率出现增速

 经营活动产生的现金净流量 

近一个季度>0

近两个季度>0

                                                                        

0/4

股息率

投资价值

评分条件:股息率排名前50%      

 在选股模块选好的股池中,

挑选更加具有投资价值的股票。

股息率

选股当日,由大到小排名前50%

                                                                        

0/5

回测选项设置

按下一键回测的命运按钮,

查看组合在过去这段时间内的经历路程吧!

哎,等等,等等,

好的组合当然要有一个响亮的名字,

比如宇宙霹雳无敌组合(开玩笑的)

就叫高质量低估值高成长选股组合吧

(对不起,名字太长输不下)

决定了就叫全市场价值选股吧!

其他信息填在方案描述里好了。

 回测时间 

2014-04-30到2019-04-30

 调仓周期、调仓权重 

每季度调仓,总市值加权

初始资金、业绩基准、行业分类

100W初始资金

沪深300为业绩基准

Wind一级行业为行业分类标准

                                                                        

EQBT

策略回测· 分析结果

0/1

选股结果

选股结果:每期选出来的股票及选股因子数值

0/2

收益概览

收益概览:展示策略的回测收益和各类衡量指标。

0/3

收益

收益:展示策略在不同时间下的收益表现

0/4

月历效应

月历效应:展示策略在每个月份的收益情况

0/5

业绩归因

业绩归因:展示策略和基准之间行业分布差异

0/6

交易详情

交易详情:展示策略在调仓日的买入卖出操作

0/7

历史持仓

历史持仓:展示策略在调仓日的净资产等信息

0/8

行业分析

行业分析:展示调仓日在不同行业上的权重分布

Wind终端用户可以通过申请WM量化选股回测交流群(群号:843751)获得本期策略。

非终端用户可以关注公众号并回复“EQBT01”获取策略文档。


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